Billonarios.... cómo lo hicieron? - Estrategias y Principios

Cómo ser Billonario
Estrategias probadas – por los titanes de la riqueza
Por Martin Fridson

RESUMEN EJECUTIVO

En 1999, la revista Forbes mencionaba 268 individuos norteamericanos con un patrimonio neto de Un Billón de dólares o más (1 Billón = 1.000.000.000, o mil millones).
¿Qué ha hecho esta gente distinto a los demás, para lograr una acumulación de riqueza tan extraordinaria?
En principio, los Billonarios comenzaron con los mismos elementos básicos que utiliza todo individuo exitoso:

Aspiración + Inspiración + Perspiración

A esto, los Billonarios agregaron algunos toques distintivos:

• Aumentaron sus probabilidades al enfocar sus esfuerzos en industrias de alto crecimiento
• Buscaron formas únicas de diferenciarse de los demás
• Tomaron riesgos mayores riesgos, posicionándose así para obtener mayores ganancias en la misma proporción
• Aplicaron estrategias de negocios poco ortodoxas
• Consiguieron formas de ejecutar mejor las ideas de otros
• Aprovecharon el momento, en lugar de esperar el éxito en el futuro

La mejor forma de ver que nos depara el futuro es pararnos en los hombros de los gigantes del pasado. Si estas estrategias han funcionado para ellos, vale la pena emularlos en el futuro.

Sección 1 – Las 9 estrategias fundamentales que han usado los Billonarios para construir riqueza

Estrategia 1 – Tomar riesgos de negocio extraordinarios, monumentales

Los Billonarios varían en su tolerancia al riesgo; ser altamente arriesgado no es estrictamente necesario para amasar fortunas impresionantes. Sin embargo, casi sin excepción, todos los Billonarios han tomado riesgos en algún punto de su carrera, riesgos que otros dudarían en tomar. Frecuentemente, estos riesgos los han tomado basados en un profundo conocimiento del negocio; cuando esos negocios resultan, resultan en grande.

Ejemplos:

• Steve Ballmer, en 1989, compró $46 millones en acciones de Microsoft, cuando esta iba a juicio contra Apple. Cuando Microsoft ganó el juicio, el valor de sus acciones pasó a $350 millones.
• Sam Walton (Walmart) se endeudó para adquirir tecnología de código de barras y comunicaciones por satélite, mucho antes que estas tecnologías estuvieran establecidas. Esta decisión puso a Walmart a la vanguardia de su ramo.

Para reflexionar:

“La carrera no siempre la gana el más rápido, ni la pelea el mas fuerte, pero por ellos debemos apostar” – Damon Runyon

Estrategia 2 – Innovar – hacer negocios en formas fundamentalmente diferentes

Generalmente, innovar implica ejecutar una buena idea mejor que los competidores – no tener ideas originales. Los Billonarios a menudo modifican el status quo, molestando a quienes tienen interés en que todo siga igual.

Ejemplos:

• Ross Perot le propuso a IBM expandir su división de servicios – y fue rechazado. En 1962 renunció, y con $1000 que le prestó su esposa comenzó EDS. Basada en altos incentivos a los empleados y mínima burocracia, EDS se posicionó correctamente para aprovechar el despegue de la demanda de servicios de computación. Seis años después, cuando la empresa se hizo pública, Perot tenía mas de $1.5 Billones en acciones.
• Sam Walton comenzó Walmart en 1962, y ya en 1991 era la mayor tienda de Estados Unidos con $32 Billones en ventas anuales. Walton siempre admitió que él pasaba más tiempo en las tiendas de sus competidores que en la suya propia, y adoptaba las mejores prácticas que veía en ellas.

Para reflexionar:

“Casi todo lo que he hecho, lo he copiado de otro” – Sam Walton
“La carrera de Walton sugiere que el éxito es más probable en la gente que siente una satisfacción intrínseca con la acumulación de riqueza, no en la posesión de riqueza” – Martin Fridson

Estrategia 3 – Dominar el mercado, y usar ese dominio inteligentemente

Adquirir y mantener una posición dominante en el mercado es la estrategia mas obvia de los Billonarios, aunque con frecuencia esto atrae la atención de los entes reguladores. Los constructores de fortunas astutos asignan los precios de sus productos de manera de lograr buenas ganancias, mas no ganancias excesivas – evitando así la entrada de nuevos competidores.

Ejemplos:

• Microsoft es uno de los mejores ejemplos de posición dominante en el mercado. Desde 1981, cuando compraron el sistema operativo por US$50.000, generando con el US$16 Millones de ventas el primer año, la empresa ha crecido impresionantemente. Este crecimiento se debe entre otras razones a estas estrategias:
• Estar preparados para hacer enemigos, al actuar con tenacidad e ingenuidad
• Estar dedicados al éxito, que en términos prácticos implica trabajar mas duro que los demás
• Aprovechar cualquier fortuna, sea merecida o no (por ejemplo por suerte o por errores de sus competidores)
• Standard Oil es el caso perfecto de dominación de mercado. Rockefeller utilizó descuentos escondidos en el transporte por tren para adquirir a todos sus competidores y construir la refinería más grande del país. A pesar de haber atraído acciones anti-monopolio, murió con US$ 1.7 Billones, luego de haber donado US$ 1.3 Billones a obras de caridad.

Para reflexionar:

“¿Si no fuéramos tan despiadados, estaríamos haciendo software más creativo? ¿ Preferiríamos aniquilar a un competidor que hacer crecer el mercado? Esas son puras mentiras. ¿Quién hizo crecer el mercado? Nosotros. Sobrevivimos ante compañías como IBM, con diez veces nuestro tamaño” – Bill Gates

Estrategia 4 – Consolidar una industria mejor de lo que otros pueden.

Consolidar un gran número de pequeñas empresas en una grande, alcanzando grandes eficiencias de costos, es una estrategia viable para crear fortuna. Los Billonarios que son buenos organizadores y grandes negociadores, la han utilizado con mucho éxito.

Ejemplos:

• J.P. Morgan fue el cerebro detrás de las consolidaciones de cantidad de pequeñas empresas que se convirtieron en AT&T, General Electric, US Steel, Western Union y Westinghouse.
• Wayne Huizenga se hizo Billonario al lograr consolidaciones en las industrias de recolección de basura, alquiler de videos, ventas y alquiler de automóviles entre otras – construyendo empresas como Waste Management, Blockbuster Video y Republic Industries.

Entre sus habilidades para lograrlo, se encuentran:

• Ubicar gerentes altamente motivados, y animarlos a adquirir acciones en la empresa con su propio dinero
• Habilidades de negociación rigurosa, y disposición de re-negociar hasta lograr el objetivo
• Intenso deseo de ganar, combinado con el deseo de hacer lo necesario para lograrlo
• Habilidad de identificar lo que el negociador oponente desea lograr, mas allá del dinero.

Estrategia 5 – Comprar barato, luego ser proactivo para sacarle provecho a los activos

Todos sabemos que la clave del éxito es comprar barato y vender caro. Lo que muchos no saben, sin embargo, es que los Billonarios no dejan el lado de la venta a la suerte – ellos trabajan activamente en crear las condiciones necesarias para poder obtener un precio alto.

Ejemplos:

• J.P. Getty tenía una gran habilidad para conseguir oportunidades. Durante la depresión, compró muchas propiedades por una fracción del costo de construcción. En petróleo, compró muchos terrenos desechados por los demás, y los convirtió en buenos productores.
• Warren Buffet es considerado el mejor inversionista del mundo. Su estrategia de inversión se basa en:
• Adquirir empresas con sólido flujo de caja
• Lograr siempre el control de la empresa, para trabajar con la gerencia en mejorar la rentabilidad
• Negociar condiciones que no serían posibles para inversionistas pequeños
• Conseguir valor donde los demás solo ven problemas o resultados pobres

Para reflexionar:

“Busco negocios que creo poder predecir como se verán en 15 o 20 años. Por ejemplo, Wrigley’s Chewing Gum. No creo que Internet cambie la forma como la gente vaya a masticar goma de mascar” – Warren Buffet

Estrategia 6 – Hacer tratos de negocio astutos, que exploten todas las posibles fuentes de ganancia

Los negociadores astutos están conscientes de todas las posibles fuentes de ganancia en cada transacción, y negocian los términos que los posicionan para ganar independientemente del resultado. Los Billonarios tienen éxito porque logran entender todas las complejidades, inferencias y efectos de la transacción mejor que los demás.

Ejemplos:

• Kirk Kerkorian se inició comprando y vendiendo aviones militares sobrantes luego de la 2da Guerra Mundial. También fue un inversionista temprano en Las Vegas, antes que estuviera establecida. Luego tuvo grandes éxitos en adquisiciones corporativas, e inversiones en empresas como Chrysler. Kerkorian es experto en planificación de contingencia – nunca entra en un negocio si no tiene varias estrategias de salida.
• Phil Anschutz compró Southern Pacific Railroad en 1988, y logró fusionarla con Union Pacific 10 años después para formar la empresa ferrocarrilera más grande del país. Usando formas creativas de utilizar los activos, logró una fortuna de US$6.2 Billones.

Estrategia 7 – Gerenciar mejor que la competencia en áreas como organización, reclutamiento y motivación

Los Billonarios suelen enfocarse mejor que los demás en los siguientes aspectos de su negocio:

• Reclutar gerentes de alto calibre, que manejen el día a día
• Motivar a sus gerentes dándoles participación en el negocio
• Delegar importantes cantidades de trabajo en sus ejecutivos
• Atraer personas capaces de cuestionar decisiones
• Mantenerse lo suficientemente cerca para identificar problemas
• Controlar costos constantemente
• Agregar algo de diversión cuando sea apropiado
• Preocuparse genuinamente por la gente en la organización

En líneas generales, los Billonarios tienen un estilo gerencial que se ajusta a su personalidad, a la vez que son buenos gerentes.

Ejemplos:

• Richard Branson es famoso por violar todas las reglas de negocios – excepto la de hacer dinero. Desde su comienzo a los 15 años en el negocio de revistas, ha construido el impresionante Virgin Group (incluye mas de 200 negocios, entre ellos una aerolínea intergaláctica. En el camino ha logrado amasar una fortuna de $1.9 Billones, no sin convertir a muchos de sus gerentes en millonarios.
• Bill Gates es conocido por haber establecido un estilo confrontacional en Microsoft. Este estilo es considerado la mejor forma de motivar a la gente, y de lograr esfuerzos excepcionales. Microsoft ha producido más millonarios que ninguna otra empresa en la historia.

Estrategia 8 – Invertir para lograr influencia política

Los Billonarios son realistas – entienden que los políticos pueden tener una fuerte influencia en el éxito o fracaso de sus intentos por amasar fortuna. La influencia política es un medio válido para lograr ganancias. Para lograr entonces inclinar el terreno a su favor, los Billonarios han:

• Creado una imagen de desaventajado: tienden a empaquetar sus peticiones como la solución a un problema que afectaría de muchas formas a mucha gente.
• Cultivado amistades y contactos en el gobierno: la contribución a causas afectas a personas del gobierno, es la forma más común de cultivar amistades en ese ámbito.
• Diseñado beneficios complejos: los paquetes complejos pueden ocultar los costos y exacerbar los beneficios de una causa, haciéndole al político más fácil apoyarla.

Reflexión:
“Nunca me han pedido mas que una ventaja injusta” – J. Cordell Moore, Vice-secretario de Interior (EUA)

Estrategia 9 – Resistir a los sindicatos

Aunque nadie se ha convertido en Billonario ganándole a los sindicatos, lo cierto es que muchos de ellos han invertido grandes cantidades de tiempo y energía tratando de mantenerlos fuera de sus empresas.
Las relaciones laborales tienen un impacto directo en la rentabilidad de un negocio. Realistas como suelen ser, buscan crear las condiciones que los favorezcan.
Los sindicatos irán perdiendo influencia en la Nueva Economía. En las empresas de la vieja economía, los Billonarios seguirán negociando con los líderes sindicales para crear arreglos que aumenten el valor de la empresa.

Sección 2 – Los 12 principios que han usado los Billonarios

Principio 1 – Buscar el poder generador de riqueza que tienen las nuevas ideas

• Rockefeller estaba preparado para comprar campos petroleros y para construir oleoductos antes que los científicos demostraran que el petróleo era usable.
• Bill Gates “apostó” al comprar el sistema operativo por $50.000. Si el negocio con IBM no hubiera resultado, Microsoft no existiría hoy.

Principio 2 – Siempre recordar que las reglas pueden ser rotas

• La mayoría de los inversionistas no se involucran con las empresas que compran. Warren Buffet hace lo contrario, se involucra y trabaja cercanamente con la gerencia.
• Carl Icahn es famoso por re-abrir negociaciones ya concretadas. Logra entonces concesiones una tras otra, hasta que el adversario cede por cansancio o frustración.

Principio 3 – Copiar es más rentable que innovar

• Sam Walton obtenía sus mejores ideas observando lo que hacían sus competidores y haciéndolo mejor; esto no le producía ningún tipo de remordimiento.
• Ross Perot copió el éxito de EDS para crear su nueva empresa Perot Systems; incluso logró convencer a muchos empleados de EDS a que se cambiaran a su nueva empresa.

Principio 4 – Perseguir el crecimiento agresivo constantemente

• Kirk Kerkorian comenzó en el negocio de líneas aéreas, pasó a invertir en propiedades, luego en cinematografía, y finalmente en Chrysler. Esta estrategia nunca pareció coherente, sin embargo logró amasar más de US$5 Billones.
• Microsoft entró tarde en el mercado de software de aplicaciones, pero lo hizo agresivamente. Los primeros productos en esa área no eran de gran calidad, pero la idea de Bill Gates era crecer agresivamente. En poco tiempo, se convirtió en el proveedor más importante.

Principio 5 – Mantener su posición accionaria

• Cuarenta años después de fundada Walmart, Walton aún tenía 39% de las acciones.
• Cuando Microsoft se hizo pública (1986), los capitalistas de aventura tenían apenas un 5% de la empresa (Gates – 53%, Allen – 31% y Ballmer – 8%)
• Cuando EDS se hizo pública (1968), Perot tenía el 81% de las acciones.

Principio 6 – Trabajo duro es el precio de entrada

• Rockefeller trabajó durante la mañana y la tarde del día de su boda
• Los primeros días de Microsoft, hacían competencias para determinar quien se quedaba mas tiempo en la oficina. La higiene personal no era prioridad – escribir buen código si.
• Warren Buffet, cuando estaba aún en la escuela, repartía periódicos a más de 500 casas.
• Cuando Huizenga comenzó Waste Management, el mismo recolectaba basura de 2 am a 12 m. Después de bañarse y vestirse, salía a buscar nuevos negocios.

Principio 7 – Usar el apalancamiento financiero inteligentemente

• John Kluge tomó prestados US$1.2 Billones para comprar Metromedia. De no haberse apreciado el valor rápidamente, habría caído en bancarrota.
• En 1970, Walton tomó prestados personalmente US$2 Millones para expandir Walmart. Años después, Walmart se endeudó para instalar nueva tecnología como código de barras y transmisión satelital – mucho antes que fueran tecnologías probadas.

Principio 8 – Mantener siempre una puerta trasera abierta

• Kerkorian, cuando compraba un avión, primero intentaba venderlo con ganancia; si no lo lograba, lo usaba como parte de su flota. Si esto tampoco resultaba, ejecutaba una cláusula que le permitía revenderlo al fabricante. Al tener varias opciones, tenía gran flexibilidad en sus negociaciones.
• Cuando Phil Anschutz adquirió su primer pozo petrolero en 1968, un incendio se desató en el mismo. Entre otras cosas, contactó a Universal Studios para que filmaran imágenes de un incendio real – a cambio de $100.000. Con este monto, pagó a una empresa por la extinción del mismo. El pozo se convirtió después en un gran generador de ganancias.

Principio 9 – Cometer muchos errores, pero aprender de cada uno de ellos

• Ross Perot tuvo la oportunidad de comprar Microsoft en sus comienzos, pero no estuvo de acuerdo con el precio fijado por Gates.
• J.P. Getty invirtió US$ 30 millones en taladrar 5 pozos secos en Arabia Saudita. Estaba a punto de rendirse cuando el último resultó exitoso.
• Warren Buffet hizo varias inversiones fallidas – incluyendo USAir y Berkshire Hathaway (cuando era una empresa textil – luego la convirtió en el conglomerado financiero que es hoy)

Principio 10 – Ser moderado

• Sam Walton acostumbraba a llevar visitantes a la sede de la empresa en su carro viejo y deteriorado
• Aunque Ross Perot era director de General Motors, prefería conducir el mismo su Oldsmobile de 7 años, en lugar de usar chofer
• J.P. Getty era famoso por tener un teléfono monedero en su hogar para uso de sus huéspedes
• Warren Buffet, siendo uno de los hombres con más dinero en el mundo, vive en una modesta casa y trabaja en una modesta oficina.

Principio 11 – Disfrutar el camino, no solo el destino

• Ross Perot, no contento con crear EDS desde cero, creó después Perot Systems
• Wayne Huizenga creo tres empresas billonarias
• Cuando a los 85 años hospitalizaron a H.L. Hunt, continuaba yendo a la oficina 6 días a la semana

Principio 12 – Desarrollar un escudo contra las opiniones de los demás

• Bill Gates tiene varios sitios Web dedicados a mostrarlo como la amenaza más grande de la humanidad
• Ross Perot compitió por la presidencia de EUA en 1992 y 1996. Aunque sin éxito, consiguió el mejor resultado en la historia alcanzado por un independiente.
• Rockefeller era mostrado por la prensa como un hombre de negocios predatorio que extraía toda la sangre de cualquier negocio en el que se involucraba. Recibió varias amenazas de muerte.